2025年上半年化肥市场走势分析及下半年预测-九游会体育官网登录

2025年上半年化肥市场走势分析及下半年预测

文|周和平

上半年化肥市场走势分析

一、价格走势差异大。上半年化肥价格呈现先涨后震荡盘整走势,一季度价格上涨,二季度高位震荡盘整。据中国农资流通协会监测，到6月下旬，中国化肥批发价格综合指数(cfci)为2528.2点，较今年年初上涨 2.5%。

但各个肥种价格走势差异较大，涨幅最大的是钾肥,到6月下旬,氯化钾批发价格指数为3164.3点较今年年初上涨 31.6%;跌幅最大的是尿素,主流地区尿素出厂价基本上都在2000元(吨价,下同)以下运行，最低时跌破了1600元。磷复肥价格则相对平稳,到6月下旬,磷酸一铵价格指数为 3498.5,较今年年初上涨7.2%;磷酸二铵价格指数为 3981.5,较今年年初上涨 1.5%;复合肥价格指数为 2845.0,较今年年初上涨 0.3%。

为何今年上半年钾肥价格涨幅显著?主要原因是市场供求关系发生变化，国产钾肥产量有所下降,而氯化钾进口量也减少了2.4%，市场供给量相应减少。据卓创资讯调研数据，截至6月底,国内主要港口钾肥库存总量约为197万吨，环比下降8万吨，降幅为3.9%。另外国际钾肥价格在相对高位运行，也为国内钾肥价格上涨提供了支撑。6月12日，我国与国际钾肥大供应商签订的2025年钾肥进口大合同价格为 346 美元/吨 cfr,同比去年大合同价上涨 73 美元/吨,涨幅为 26.7%。国内外双重因素的影响,使得钾肥价格从去年约2500元的低位反弹至今年的3000元以上。

今年上半年尿素价格下跌,同样源于市场供求关系的变化。由于新增产能释放，5月份后我国尿素日产量逐步攀升至20万吨以上，并在6月份后稳定在20-20.7万吨,创历史新高。截至6月底,全国尿素社会库存总量约 300万吨,同比增加20%。市场难以消化过剩的尿素供应,价格被迫下跌。

二、产量增幅大。据国家统计局发布的数据,今年上半年,我国农用氮、磷、钾化学肥料(折纯)总产量为 3237 万吨,同比增长9.2%,基本上每个月的产量增幅均超过7%,6月份产量增幅更是出现了两位数增长，达到了10.5%,创下近年来增幅新高。

三、出口增加,进口减少。据国家海关统计,今年上半年,我国累计出口各种肥料1713万吨,同比增长35.9%;累计出口金额40.7亿美元，同比增长25.9%。出口增长主要源于硫酸铵,上半年硫酸铵出口量高达883万吨,同比增长35.1%,硫酸铵这1个品种的出口量就占到了化肥总出口量的51.5%，超过了一半。而传统的大化肥品种尿素、磷酸一铵、磷酸二铵,因出口政策限制,出口量均大幅下降,磷酸一铵出口量跌幅高达72.5%,3个品种上半年出口量合计不足 100 万吨。

今年上半年化肥进口扭转过去多年的增加趋势转为减少。上半年我国共进口化肥694万吨，同比下降3.3%，进口金额21.8亿美元，同比下降10.2%。两个最大进口品种氯化钾和氮磷钾三元复合肥进口量均出现下降。其中氯化钾累计进口628万吨，同比降幅为 2.4%;氮磷钾三元复合肥累计进口 55 万吨同比降幅为 12.6%。

下半年化肥市场走势预测

一、产量继续增长。随着新产能持续投放，下半年化肥产量预计将保持增长,增幅有望在5%以上。最值得关注的是尿素,由于前几年尿素价格高、盈利丰厚,新增了不少大型尿素装置,目前已逐步进入投产期。据卓创资讯报道，预计下半年尿素新增产能为384万吨,以中小颗粒的煤制尿素装置为主。另外，下半年复合肥新增产能为470万吨，高塔造粒工艺占91.5%,主要集中在华东、华中地区。

二、需求阶段性机会。下半年国内化肥刚需主要聚焦在经作、果蔬及小麦用肥，其中秋季肥是最大用肥期,但整体需求弱于上半年,呈现阶段性、区域性特点。另外,如果冬储出现集中性采购,亦将形成需求支撑。

三、出口成看点。出口对国内化肥市场有两大作用:一是缓解国内市场供过于求的压力，我国化肥产量大，并且新产能持续扩张，供大于求的矛盾日益突出,国内市场难以消化过剩产量,需寄希望于扩大出口,化解供大于求的矛盾；二是利用国际化肥市场价格高位,企业通过增加出口,增厚盈利。但上半年是国内化肥市场需求旺季,从保供给及保护农民利益的角度出发,上半年对磷铵及尿素出口实施了限制，下半年出口操作已逐步明朗，总体概括起来就是有序出口,实行总量配额,下半年的化肥出口量肯定会较上半年增加,但具体能增加多少，以及出口对国内化肥市场的提振效果,值得关注。

四、原材料最关注硫磺。今年上半年,硫磺价格大幅飙升,从1000多元涨到2000多元,成为波动幅度最大的化肥原料。目前来看,硫磺价格的上涨空间基本上已被扼杀,但其中仍有许多泡沫，下半年硫磺价格是否会出现大幅下跌,恢复到原本价格区间,值得关注。如果硫磺价格大幅回落,降低了磷肥生产成本:则意味着磷肥价格回落的可能性也较大。

总体来看，下半年化肥市场产需压力依然较大核心关注点与最大期待在于出口，上半年市场多次利用“朦胧”的出口政策调整传闻来大幅拉升尿素价格下半年则寄希望于实质性的出口来带动国内市场。

（选自《中国化肥信息》2025年第8期）